Nabucco-квест
21 июня президент Азербайджана приедет в Брюссель по приглашению председателя Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу. Ожидается, что в ходе этого визита будет объявлено, о том, каким именно путем азербайджанский газ пойдет на европейские рынки – через урезанный Nabucco в Австрию или Трансадриатический газопровод на Юг Италии. При этом окончательное инвестиционное решение по ресурсной базе – второй стадии освоения месторождения Шах-Дениз вновь отложено – на октябрь.
Какой именно вариант будет выбран, не столь важно. Первый будет чуть подороже, но направлен на большее количество рынков, второй – чуть подешевле и ориентирован на самый крупный рынок в Юго-Восточной Европе. В обоих случаях себестоимость доставки газа в Европу будет зашкаливать, если не нарастить ресурсную базу. А срок выхода проекта на минимальный запланированный уровень, который состоится лет через десять, не позволяет оценить реальный эффект от появления азербайджанского газа. Кто может с уверенностью сказать, что будет из себя представлять европейский рынок газа в середине 2020-х годов? Особенно при нынешней, по сути, антигазовой энергетической политике Еврокомиссии. Да и объемы предлагаемого газа в региональном масштабе – более чем скромные – менее 10% от потребления в странах ЕС на пути следования потенциальных газопроводов.
Тем не менее, очевидно, что нам предстоит услышать весь набор пафосных речей о «маленьком шаге», но «гигантском скачке» всей восточно-европейской общественности на пути к энергетической независимости от России.
О том, что Каспий в целом и Азербайджан, в частности, - это ключ к безопасности газоснабжения Европы, говорят давно, еще со времен начала работы над первой фазой Шах-Дениза.
В 2006 году консорциум во главе с ВР и Statoil начал добычу на этом месторождении. Был подписан контракт на поставку 6,6 млрд кубометров газа в Турцию. На тот момент контрактный объем превышал 20% турецкого рынка. Шли разговоры, что часть газа пойдет на европейские рынки. Построен Южно-Кавказский газопровод по маршруту Баку-Тбилиси-Эрзерум проектной мощностью 7 млрд кубометров в год.
Но только в конце осени прошлого года специалистам BP (оператор добычи) удалось вывести добычные мощности в рамках первой фазы на проектный уровень – 27 млн кубометров в сутки. А годовые объемы добычи газа составили 7,7 млрд кубометров. Однако объемы добычи товарного газа, внутреннего потребления и экспорта азербайджанского газа по итогам 2012 года почти не изменились. Из-за падения добычи нефти уменьшились объемы поставок газа, произведенного из ПНГ.
Газовый баланс Азербайджана, млрд кубометров
2010 | 2011 | 2012 | |
Добыча | 17,3 | 17 | 17,2 |
в т.ч. Шах-Дениз | 6,9 | 6,7 | 7,7 |
Потребление | 9,2 | 10 | 10,2 |
Экспорт | 6,1 | 7,2 | 7 |
Турция | 4,3 | 3,8 | 3,9 |
Грузия | 0,8 | 1,7 | 1,5 |
Россия | 1 | 1,4 | 1,6 |
Источник: BP Azerbaijan, Государственный таможенный комитет Азербайджана, «Газпром»
В результате на растущем турецком рынке азербайджанский газ занимает менее 10% и единственное следствие запуска первого Шах-Дениза для России – потеря грузинского рынка, чему также способствовали и политические отношения между Москвой и Тбилиси. Теперь грузинский рынок на 90% зависит от азербайджанского газа (еще 10% Грузия получает от «Газпрома» в качестве платы за транзит сырья в Армению). То есть, вместо диверсификации произошла смена доминирующего поставщика.
Предварительные итоги первой стадии разработки Шах-Дениза довольно любопытны и дают представление о себестоимости газа на азербайджанском шельфе Каспия. С момента начала добычи в 2006 году на месторождении было добыто 37,6 млрд кубометров газа и около 80 млн баррелей конденсата, в общей сложности почти 49 млрд кубометров в газовом эквиваленте. Капитальные затраты за этот период составили $9,2 млрд и еще примерно $1,2 млрд – операционные расходы. Себестоимость 1 тысячи кубометров газового эквивалента добытого сырья в среднем превышала $200. При том, что только около 50% реально экспортируется в Турцию по рыночным ценам, а остальное консорциум продает ГНКАР для реализации на внутреннем рынке. Еще примерно в $20 с тыс кубометров, по расчетам ФНЭБ, обходится доставка газа до турецкой границы. Экономику проекта очень поддерживает наличие конденсата, который торгуется с 20-30-процентной премией к цене нефти.
Затраты на разработку Шах-Дениза
2003* | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013** | Всего | ||
Капзатраты, $ млрд | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1 | 0,4 | 0,5 | 0,3 | 0,4 | 0,7 | 1,1 | 2,7 | 10,9 | |
Операцион-ные затраты, $ млн | - | 14 | 20 | 20 | 170 | 152 | 192 | 171 | 175 | 269 | 222 | 1,4 | |
Всего, $ млрд | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,1 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,8 | 1,4 | 2,9 | 12,3 |
*с учетом затрат с момента заключения СРП в 1999 году
**план по затратам
Источник: BP Azerbaijan
По оценкам ФНЭБ, общая выручка проекта от продаж сырья на конец 2012 года могла составить около $13-14 млрд, из которых около 50% принес конденсат, 40-45% - продажи газа в Турцию и 5-10% - продажи газа ГНКАР.
В то же время, динамика капитальных затрат показывает, что выход на проектную мощность и поддержание добычи на этом уровне дался инвесторам проекта не просто. Капвложения, упавшие с уровня около $1-1,3 млрд в год после старта добычи до примерно $400 млн в 2007-2010 годах, затем стали расти. В 2012 году консорциум вложил $1,1 млрд - столько же, сколько перед пуском месторождения, а на 2013 год запланирован еще абсолютный рекорд для первой стадии – $2,7 млрд. Изначально капитальные затраты в проект оценивались – в $5-6 млрд.
Всего в рамках первой стадии планировалось извлечь 178 млрд кубометров газа и 34 млн т конденсата. На сегодняшний день отобрано 21% газа и 30% конденсата. При максимальном уровне добычи первая стадия продлится еще 10-13 лет.
Поставки азербайджанского газа в Европу связывают со второй стадией Шах-Дениза. Или так называемой полномасштабной разработкой месторождения, в рамках которой будет добываться еще до 16 млрд кубометров в год. Старт добычи намечен на 2018-2019 годы, выход на проектный уровень займет еще как минимум 5-6 лет. То есть, второй Шах-Дениз, скорее всего, будет замещать, а не дополнять добычные мощности первой стадии.
Предварительное соглашение на 6 млрд кубометров в год со второй стадии заключила Турция. Это позволит на первом этапе незначительно увеличить объемы поставок азербайджанского газа на турецкий рынок, но не изменит расклад сил на нем. Но в совокупности объемы экспорта из Азербайджана в Турцию вряд ли превысят 8 млрд кубометров в год.
Еще 10 млрд кубометров - то самое «спасение» Юго-Восточной Европы от энергетической зависимости. В 2012 году 7 стран ЕС в этом регионе потребили 117 млрд кубометров газа, 64% пришлось на Италию. Остальные страны на Балканах, кроме Турции, - 6 млрд кубометров. Турецкий рынок – динамично растущий (плюс 50% за 5 лет) - 45 млрд кубометров.
Отметим также, что за счет только в Италии (20%) и газодобывающей Румынии (15%) доля российского газа меньше 50%. В большинстве стран – доля «Газпрома» 50-60%. Из стран ЕС (в регионе) только Болгария зависит от поставок из России на 80% и более. Еще Босния и Македония, где объемы рынка ничтожны.
Рынки газа в Юго-Восточной Европе и поставки «Газпрома», млрд кубометров
Потребление | Поставки "Газпрома" в 2012 году | Доля Газпрома, % | |
Италия | 74,9 | 15,1 | 20 |
Греция | 4,3 | 2,5 | 58 |
Болгария | 2,7 | 2,3 | 85 |
Румыния | 15 | 2,2 | 15 |
Венгрия | 10,4 | 5,3 | 51 |
Австрия | 9 | 5,2 | 58 |
Словения | 0,9 | 0,5 | 56 |
Страны ЕС в регионе | 117,2 | 33,1 | 28 |
Турция | 45,3 | 27 | 60 |
Сербия | 2,8 | 0,7* | 25 |
Хорватия | 2,8 | 0 | 0 |
Босния | 0,3 | 0,3 | 100 |
Македония | 0,1 | 0,1 | 100 |
Албания | 0 | 0 | 0 |
Остальные страны региона | 51,3 | 28,1 | 55 |
Всего | 168,5 | 61,2 | 36 |
*без учета поставок через посреднические схемы
Источник: МЭА, «Газпром»
Отложим рынок Турции в сторону, так как Анкара как транзитер забронировала для себя 6 млрд кубометров со второй стадии Шах-Дениза. Они расположены ближе всех к ресурсной базе.
Для поставок азербайджанского газа в Турцию и далее до границ ЕС участники консорциума по реализации второй фазы планируют построить еще одну трубу вдоль Южно-Кавказского газопровода и две компрессорные станции на территории Азербайджана и Грузии, которые позволят увеличить производительность трубы с 7 до 23 млрд кубометров в год. На территории Турции ГНКАР (80%) вместе с турецкими госкомпаниями Botas и TPAO (по 10%) договорились строить Трансанатолийский газопровод (TANAP) протяженностью около
На распределение оставшихся 10 млрд кубометров претендуют, как известно, два проекта – Nabucco West (от турецкой границы через Болгарию, Румынию и Венгрию в австрийский Баумгартен) и TAP (через Грецию, Албанию и дно Адриатики в Италию). Оба проекта декларируют возможность строительства отводов в другие Балканские страны. Начальная мощность обоих – 10 млрд кубометров с возможностью расширения до 20 млрд кубометров и более. Участниками Nabucco остаются 5 инициаторов – австрийская OMV, венгерская MOL, румынская Transgaz, болгарская Bulgartransgaz и турецкая Botas. Правда, доли теперь распределены не паритетно – у четверых партнеров по 16,7%, а у OMV – 33,4%. Австрийцы были вынуждены выкупить долю немецкой RWE, которая несколько лет назад присоединилась к проекту, а недавно – покинула его. В мае OMV объявила, что продаст 9% французской GDF Suez, которая в свое время уже входила в состав консорциума. Сроки завершения сделки (до конца года) свидетельствуют о том, что она состоится, только если Nabucco победит в тендере за право транспортировки азербайджанского газа.
TAP инициировали швейцарская энергогруппа Axpo и норвежская Statoil, затем они приняли в консорциум немецкую E.ON (15%). Паритет между главными акционерами сохранился. Чтобы усилить европейское присутствие в проекте, TAP заявил, что продаст долю в газопроводе бельгийскому газотранспортному оператору Fluxys. Сделка состоится, если газ с Шах-Дениза пойдет по этому коридору.
По нашим оценкам, TAP имеет ряд, очевидных, преимуществ перед конкурентом. Он почти вдвое короче, чем Nabucco West (
Главный недостаток TAP с точки зрения Брюсселя заключается в том, что он не предлагает диверсификации для наиболее зависимых рынков в регионе. Италия вообще, самый диверсифицированный с точки зрения поставок рынок в Европе – имеет трубопроводные поставки из всех возможных источников (Россия, Норвегия, Алжир, Ливия) и два терминала по приему СПГ.
Но участники консорциума по разработке Шах-Дениза подчеркивают, что для них главное – коммерческие условия транспортировки газа и доступ к рынкам сбыта. Стоимость доставки по TAP на итальянский рынок, который, несмотря на высокую степень диверсификации источников, имеет премиальный по сравнению с соседями уровень цен, составит около 39 евро от турецкой границы и 73 евро с учетом транзита по TANAP, то есть около 112 евро за тыс кубометров. В то же время маршрут до австрийского хаба обойдется в 140 евро.
Капитальные вложения и стоимость транспортировки в рамках базовой мощности проектов TANAP, TAP и Nabucco West
Протяженность, км | Проектная мощность, млрд кубометров в год | Капитальные вложения, млрд евро | |||
Баку-Тбилиси-Эрзерум (расширение) | 690 | 13-16 | 2,1-2,8* | ||
Азербайджан | 440 | ||||
Грузия | 250 | ||||
TANAP | 2000 | 16-31 | 7,1-9,1 | ||
TAP | 780 | 10-20 | 2,3-3,1 | ||
Всего до Италии | 3470 | 11,5-15 | |||
Nabucco West | 1330 | 10-23 | 4-5,3 | ||
Всего до Баумгартена | 4020 | 13,2-17,2 | |||
Себестоимость** транспортировки, евро | |||||
TANAP (16) | 64-82 | ||||
TAP (10) | 33-45 | ||||
Nabucco West (10) | 58-76 | ||||
*входят в смету второй фазы освоения Шах-Дениза
**рассчитана, исходя из окупаемости инвестиций в течение 10 лет и 20% возврата на вложенный капитал, с учетом операционных затрат, включая топливный газ
Источник: оценка ФНЭБ
Предполагаемые затраты на разработку второй фазы Шах-Дениза предварительно оцениваются в диапазоне $25-30 млрд (19-22 млрд евро). Операционные затраты мы оцениваем 25-35 евро за тыс кубометров, чуть выше, чем в рамках первой фазы. Минимальную стоимость добываемого газа в рамках второй фазы на границе с Турцией (с учетом окупаемости инвестиций в течение 10 лет и высоких цен на конденсат) можно оценить в 80-90 евро за тыс кубометров. С доставкой до границы ЕС его стоимость вырастет до 160-170 евро, на юге Италии – 200 евро, в Австрии – 230 евро за тыс кубометров. Это если вообще ничего не зарабатывать. Средняя цена «Газпрома» в Европе сейчас 280-300 евро за тыс кубометров.
Наконец, как ни странно, но TAP на сегодняшний день имеет лучшие условия работы от регуляторов, подтвержденные Еврокомиссией, которая, казалось бы, должна быть крайне заинтересована в реализации проекта Nabucco с целью снижения зависимости Восточной Европы от России. Так 16 мая ЕК пролонгировала выданные ранее исключения из антимонопольных правил ЕС для TAP и Nabucco в связи отсрочкой запуска проекта «Шах-Дениз-2». Но Трансадриатический газопровод получил исключение из регулирования на все 10 млрд кубометров начальной мощности, то есть в течение 25 лет с момента ввода трубы его акционеры могут по своему усмотрению пользоваться трубой в пределах объемов, доступных в рамках второй фазы Шах-Дениза.
С Nabucco ситуация более запутанная. В отличие от TAP, где национальные регуляторы Греции и Италии (как страны ЕС) прислали в Еврокомиссию совместную заявку для одобрения, для Nabucco каждая страна присылает ходатайства по отдельности. 16 мая Еврокомиссия пролонгировала заявку по австрийскому участку. Условия предоставления исключения по сравнению с решением Брюсселя от 2008 года не претерпели изменений. Акционеры Nabucco могут рассчитывать на использование только 50% мощности, а вторую половину нужно предоставить на недискриминационной основе третьим лицам. Это требование существенно снижает инвестиционную привлекательность проекта и для действующих акционеров, и для поставщиков (консорциум Шах-Дениз), которые планируют войти в капитал выбранного газопроводного проекта. Конечно, Еврокомиссия еще может изменить свое решение, но это произойдет уже после завершения тендера.
Конечно, Евросоюз рассчитывает на то, что азербайджанский газ откроет дверь к другим ресурсным базам – Ираку и особенно Туркменистану. Прежде всего, именно к туркменскому газу. Но два фактора по-прежнему довлеют над этими наполеоновскими планами. Во-первых, статус Каспия. Позиция России и Ирана будут, очевидно, серьезным препятствием на пути реализации Транскаспийского газопровода, без которого вывести туркменские объемы в западном направлении будет проблематично. Здесь нужно еще учитывать и позицию Китая, который за последние годы стал крупнейшим покупателем газа у Ашхабада и серьезно укрепил свое политическое и экономическое влияние в регионе. Кроме того, сам Азербайджан имеет неурегулированный территориальный спор с Туркменистаном в Каспийском море. Но главное никакого резона пускать через свою территорию большие объемы туркменского газа, чтобы тот снижал цены на газ, в том числе азербайджанский, в Европе и Турции у Баку нет. Более того, это просто торговое самоубийство даже несмотря на возможное получение транзитных платежей.
Есть надежды и на новые проекты в самом Азербайджане. То и дело появляются сообщения об открытии перспективных залежей на новых блоках. Но пока история газовых проектов на Каспии показывает, что это долго, дорого и не очень масштабно.